home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Software Vault: The Gold Collection / Software Vault - The Gold Collection (American Databankers) (1993).ISO / cdr12 / at26176.zip / AT2071.TXT < prev    next >
Text File  |  1993-05-02  |  5KB  |  103 lines
  1. Ken Deen's          THE AGGRESSIVE TRADER(tm)
  2. "Seeking double-digit profits in one to four months"
  3. Vol. 2, No. 71   April 26, 1993   11:45am New York Time
  4. **********
  5. Market Stance: Neutral
  6. **********
  7. ALERT ITEMS:
  8.  
  9.    Market Commentary: See below
  10.  
  11.    Other Strong Recommendations (These stocks will be tracked and followed up
  12.    with sell [or cover] Alerts):
  13.       * Cummins Engine Co. (NYSE: CUM, $91.63)
  14.         EPS:71, RS:76, GR:18->6, PE:17, Engines-Internal Combustion
  15.         (Vol.2 #28)
  16. **********
  17. Market Commentary
  18.  
  19.    Recent earnings surprise stocks have been faring poorly.  Some of the
  20. best earnings surprises have been greeted negatively by the market.  That
  21. is why there have been no DESI(tm) stocks since early February.  Very few
  22. earnings surprises are receiving the kind of enthusiastic market response
  23. that the DESI(tm) System looks for.  The Dow is near all-time highs, but
  24. the broad market is well into a correction.
  25.    In this market environment, extreme caution is in order.  I would prefer
  26. to be at least 30% in cash at this time.  I will continue to report the
  27. best earnings surprises in those groups that are gaining favor; however,
  28. I would urge proceeding with extreme caution.
  29.    I do expect to turn bullish within the next few months.  I expect we are
  30. paving the way now for the next market advance, but this is a good time to
  31. sit on the sidelines.
  32. **********
  33. Cummins Engine Co.
  34.  
  35.    I previously recommended Cummins Engine at 85 1/8 on Feb. 12 (Vol.2 #28)
  36. after a stellar earnings report last quarter.  I sold prematurely as part of a
  37. shift to a bearish market stance on Feb. 25.
  38.    Since then, the "Engines - Internal Combustion" group has continued to gain
  39. favor.  Today, the company announced another stunning earnings report.
  40. Earnings reached $2.24 per share for the quarter on a 19% jump in sales.  This
  41. represents excellent acceleration in both sales and earnings growth.  Trailing
  42. earnings jumped 59% from $3.47 to $5.51, causing the P/E to drop from the
  43. 26 yesterday to 17 today.
  44.    The EPS rank is not as high as I usually like to see; that's because this
  45. is a recent turnaround story.  After four years of losses (1988 through 1991),
  46. the company started posting profits in the first quarter of '92.  Thus, the
  47. current earnings momentum is a recent phenomenon.  Cummins is a cyclical
  48. stock, not a true growth stock.
  49.  
  50.     QtrEnd    Sales($mil)        Earnings-per-share
  51.     -----  -------------------   ------------------
  52.     Jun92  948.1  vs 877.6  +8%  1.00 vs -1.29 +2.29
  53.     Sep92  903.6  vs 850.9  +6%  0.69 vs -0.94 +1.63
  54.     Dec92  1016.2 vs 865.5 +17%  1.58 vs -0.29 +1.87 
  55.     Mar93  1048.4 vs 881.3 +19%  2.24 vs 0.20  +2.04
  56.  
  57.    As I write this, the stock is up 2 7/8 at 94 1/2.  The stock has come a
  58. long way from its 52-week low of 91 5/8.  It is off slightly from its recent
  59. high of 98 5/8, having sold off sharply last Thursday.  I do not consider
  60. the stock overbought.
  61.    The main negative here is the market environment (see market commentary
  62. above).  Please tread lightly and with extreme caution in this market!
  63.    Cummins Engine, located in Columbus, Indiana, manufactures diesel engines,
  64. parts, and related components for heavy-duty trucks and other industrial
  65. equipment.
  66.    As with all specific stock buy Alerts, I will publish a sell Alert when
  67. I recommend selling.
  68.    All rankings in today's Alert (earnings-per-share, relative strength, and
  69. group) are from Investor's Business Daily.
  70.        <Stock chart appears here in printed version.>
  71. **********
  72. Previous Alert: Vol.2 #69 (April 21, 1993)
  73. **********
  74. *** To all who download this newsletter ***
  75.    On May 1, 1993, this newsletter will be available only for a subscription
  76. fee.  There will be no further uploads on or after that date.
  77.    From now through April 30, 1993, I am offering at-cost subscriptions (very
  78. very inexpensive) by e-mail, fax, and postal mail.  These are alternatives to
  79. downloading.  E-mail via Internet is free during this trial period.
  80.    Monthly Status Reports (available in printed form only) are an essential
  81. adjunct to these timely bulletins.  Among other things, they review the stock
  82. holdings and historical performance of each newsletter account.  To receive a
  83. free sample Monthly Status Report plus an at-cost subscription form, just
  84. send your paper mail address.
  85. -Ken Deen
  86. **********
  87.    The Aggressive Trader is edited and published at irregular intervals, but
  88. at least monthly, by Deen Capital Management, Inc.,  P.O. Box 4791, Santa
  89. Barbara, California 93140, (805) 565-2039.
  90. CompuServe: 72020,2050    Internet: 72020.2050@compuserve.com
  91.    Deen Capital Management, Inc., its principals, employees, affiliates,
  92. and/or clients may have positions in securities recommended herein and may
  93. make additional purchases and/or sales in these securities.  
  94.    Recommendations made in this publication involve a high degree of risk and
  95. may result in losses.  Readers should not assume that recommendations will be
  96. profitable or will equal past performance.  The information in this
  97. publication is collected from sources believed to be reliable, but neither the
  98. accuracy nor the completeness of this information is guaranteed.  
  99.    The Aggressive Trader, Deen Earnings Surprise Index, DESI, and DESI-3 are
  100. all trademarks of Deen Capital Management, Inc.
  101.    Copyright (c) 1993 Deen Capital Management, Inc. 
  102. -END-
  103.